Lo ocurrido en 2022 fue todo un récord: se registró la mayor salida de fondos del Ahorro Previsional Voluntario (APV) que administran las AFP desde que se creó este instrumento de inversión, ya que las personas retiraron $608.223 millones, según información que consolida la Superintendencia de Pensiones en su sitio web.
Ese año también se anotó otro hito: por primera vez un año terminó registrando más retiros que depósitos de APV, al menos al ver las cifras desde que en 2008 se incorporó un nuevo régimen tributario para los aportes de APV. Lo anterior, considerando que en 2022 se depositaron $573.922 millones en los APV que administran las AFP. Así, en el neto, considerando los depósitos menos los retiros, se sacaron $34.301 millones durante 2022.
En 2023 esta última tendencia se revirtió, ya que los depósitos volvieron a ser más altos que los retiros. Eso sí, sin considerar las salidas ocurridas en 2022, el año pasado se registró el menor aporte neto del que hay registro, ya que en el total, considerando los depósitos menos los retiros, las personas inyectaron $16.332 millones.
Esto ocurre porque el año pasado las personas depositaron $563.253 millones, lo que constituye una baja de 1,9% con respecto al dinero que ingresó a los APV de AFP en 2022. Pero los retiros disminuyeron mucho más, anotando un retroceso de 10,1% y totalizando $546.921 millones en todo el año.
Si bien el año 2022 se lleva el récord de depósitos y retiros en este instrumento, el 2023 se lleva el segundo lugar en ambos ítems.
Al ver el mes en que se sacaron más recursos en la historia del APV (desde 2002), el récord se registró en 2021, cuando en noviembre las personas hicieron retiros por $78.075 millones (US$89,5 millones). Luego se posiciona noviembre de 2022, con salidas por $65.627 millones (US$75,2 millones). Y en tercer lugar está diciembre de 2021, con retiros por $62.863 millones (US$72,1 millones).
Esa tendencia de altos retiros que se ha venido registrando ya hace algunos años, en noviembre y diciembre de 2023 pareció haber disminuido, ya que ambos meses mostraron los menores niveles de retiros desde mayo de 2021, con $23.646 millones y $21.536 millones que se sacaron en ambos meses, respectivamente.
La directora de Brain Invest, María Eugenia Jiménez, cree que los retiros de dinero de los APV en AFP han venido disminuyendo por varios motivos. Primero, porque menos personas se pensionaron en 2023 versus 2022, señala. Así, son menos las personas que destinan sus APV a financiar pensión y traspasan este ahorro voluntario a compañías de seguros para solventar rentas vitalicias, por ejemplo.
Sin ir más lejos, el número de nuevos pensionados que hubo en 2022 batió todos los récords, ya que por primera vez superaron los 200 mil para un periodo enero-diciembre, marcando un nivel no visto desde que hay registro (2004). En total, durante 2022 se pensionaron 206.805 personas, lo que significó un alza de 60,5% en comparación a 2021. En cambio, en 2023 se pensionaron 187.087 personas, una baja de 9,5% en doce meses.
En segundo lugar, Jiménez comenta que hay personas que en el último tiempo transfirieron sus fondos de APV a otras instituciones que administran este tipo de instrumentos, pero eso se hizo en su mayoría durante el año 2022, “porque no hay que olvidar que la primera propuesta de cambio de Constitución era el fin de las AFP, y daba paso a la administración de los ahorros de parte del Estado”, por lo que mucha gente transfirió de manera anticipada sus fondos de APV a otras instituciones, puntualiza la ejecutiva.
Con el segundo proceso constitucional, “ese temor, ese riesgo disminuyó, por lo que la gente tuvo menos urgencia para cambiarse. Yo creo que la gran mayoría lo hizo durante 2022″, afirma.
Según el informe conjunto que elabora la Superintendencia de Pensiones y la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), las AFP han venido perdiendo terreno en la administración de saldos de APV versus otras industrias que también gestionan este tipo de instrumento. Si antes de la pandemia -al cierre de 2019- las AFP gestionaban casi el 53% del saldo total en APV ($4.424.017 millones de los $8.387.018 millones totales), al cierre de septiembre de 2023 bajó al 44,8% ($4.521.915 millones de los $10.095.586 millones totales).
Estas estadísticas, en el caso de las AFP, también consideran los aportes efectuados como depósitos convenidos y cotizaciones voluntarias con anterioridad a la Ley N° 19.768, la cual autorizó para que el APV que con anterioridad al año 2002 solo podía ser ofrecido por las AFP, se pudiera contratar también en las administradoras de fondos de inversión, de fondos para la vivienda, compañías de seguros de vida, bancos, intermediarios de valores y otras entidades que autoriza la CMF, tales como las AGF.
Y las que han venido ganando terreno y acaparando esa participación que han dejado las AFP son las corredoras de bolsa, que pasaron de gestionar el 11,4% del saldo en APV al cierre de 2019 ($954.863 millones), a un 15,1% a septiembre del año pasado ($1.528.675 millones). El resto de las industrias no ha variado mucho su participación: al cierre de septiembre de 2023 las compañías de seguro gestionaban un 23,4% del total, los fondos mutuos un 16,1%, y las AGF un 0,6%.
Hasta antes de septiembre de 2021, las AFP siempre habían gestionado más de la mitad del saldo de APV, pero después de eso ha venido disminuyendo cada vez más su participación sobre el total. El piso lo tocaron en marzo de 2022, cuando llegaron a gestionar solo el 42,7% del saldo total.
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